香港作為全球金融中心，金融大廈林立、資金川流不息。在這座城市的光鮮外表下，金融科技的真正創新力量其實極度集中。一篇以專利資料為基礎的學術論文指出，香港金融科技的創新格局由少數銀行主導，整個行業的知識海流呈現過度集中的現象。
一、創新並非人人有份
研究分析19家香港商業銀行的專利引文網路，結果顯示有16家銀行完全沒有任何金融科技專利，也未與其他機構形成知識鏈結，形成「創新孤島」。
換言之，所有金融科技知識的流進流出，幾乎都集中在三家銀行：匯豐(HSBC)、星展(DBS)與富邦(Fubon)，香港金融創新因此形成由少數巨頭掌控的寡頭格局。
二、科技活水的雙軌
知識來源分化為兩大脈絡：
美國航線： 匯豐(HSBC)在144項專利引用中，有126項來自北美，是將北美金融科技引入香港的主要橋樑。
內地快線： 星展與富邦則主要吸收來自內地的金融科技知識，各佔其引用來源的近半。
這呈現出香港金融科技的「雙軌輸入系統」，太平洋兩岸的西方科技與區域的內地創新並行不悖。
資料來源：作者自行繪製
三、老經驗的悖論
研究進一步揭露：銀行的歷史越悠久、亞洲區域鏈結越深，其吸收外部知識的能力越強。若要在知識網路中居於核心、取得領導地位，關鍵卻在於是否引用亞洲以外的知識。
換言之，區域經驗讓你聽得懂創新語言，但全球視野才能決定你是否被看見，匯豐正是此現象的最佳代表。
四、創新網路的脆弱
從整體來看，香港金融業的創新網路密度僅0.016、模組化0.285，代表銀行之間的知識交流並不普遍，也缺乏協同創新的群聚架構。
整個金融生態更像是一片由「巨鯨與浮游生物」組成的海洋，少數巨頭吸收與傳遞知識，多數銀行則處於孤立狀態。
小結
香港金融科技的未來，取決於這波「知識海流」能否突破三巨頭的壟斷。假使創新仍侷限於少數銀行，將影響這座金融中心的科技競爭力。真正的挑戰，不在於資本，而在知識如何流動。
